Цифровой аналог акций: эксперты о преимуществах и рисках токенизированных активов для казахстанцев

Рынок ценных бумаг и инвестирование все чаще привлекают казахстанцев. Среди различных инструментов им предлагаются токенизированные активы. Какие риски и преимущества они имеют, читайте на NUR.KZ.

Покупка ценных бумаг и прочих активов – это способ инвестировать свои накопления для их защиты от инфляции и приумножения. При этом инвестиционные активы могут быть самыми разными: от классических облигаций и акций до сложных производных инструментов и криптовалют.

И обычно покупка или продажа акций связана с работой биржи – сделки проводятся лишь в период торгов, что может снижать мобильность инвестора.

Поэтому в мире инвестиций появились так называемые токенизированные ценные бумаги – это цифровые аналоги традиционных акций, облигаций или биржевых фондов ETF, записанные в блокчейне и объединяющие в себе качества криптовалютного и фондового рынков.

Как работает данный инструмент, а также какие имеются преимущества и риски редакции NUR.KZ рассказали специалисты криптобиржи Binance.

Чем токенизированный актив отличается от обычного

Как отмечают специалисты, токенизированные ценные бумаги помогают инвесторам вложиться в акции крупных компаний, но привычным для крипторынка способом.

Так, особенности работы таких инструментов они описывают на примере bStocks – каждая такая "бумага" связана с акциями американских компаний и обеспечена ими в соотношении 1:1.

"Например, если токен привязан к акции определенной компании, его стоимость будет следовать за стоимостью этой акции. При этом есть важное отличие: покупая токен, вы не становитесь прямым владельцем акции компании.

Это отдельный финансовый продукт, который позволяет получать результат от изменения стоимости базовой акции", – отмечают специалисты Binance.

Такая особенность создает определенные преимущества, но в то же время появляются и специфические риски для инвестора.

В чем их удобство

Главное преимущество от токенизированных активов – возможность торговать ими круглосуточно, как в случае криптовалют. Для сравнения: обычные акции, облигации или ETF получится продать только когда работает биржа, а если она иностранная, то надо также учитывать разницу во времени.

"Также не нужно покупать целую акцию, которые могут стоить сотни долларов. С токенизированными активами можно начать с небольшой суммы и купить только часть необходимого объема. Это снижает порог входа для тех, кто только начинает знакомиться с американским рынком.

Можно хранить самостоятельно: не только держать на бирже, но и выводить на совместимый криптокошелек", – отмечают в Binance.

Выплачиваются ли дивиденды

Как отмечают специалисты биржи, если компания выплачивает дивиденды, владельцу токена не приходит отдельная денежная выплата.

Но вместо этого сумма после соответствующих удержаний автоматически направляется на покупку дополнительных акций – после этого количество токенов на балансе пользователя увеличивается пропорционально.

А если компания-эмитент акций проведет их дробление, то привязанный к ним токенизированный актив также автоматически последует этому изменению: например, при дроблении 2 к 1 их количество также удваивается, а стоимость каждого уменьшается вдвое. Общая стоимость позиции из-за самого дробления при этом не меняется.

Риски нового инструмента

Важно помнить, что токенизированные активы – это инвестиционный продукт, а значит, их стоимость может как расти, так и снижаться. Поэтому здесь сохраняются рыночные риски.

"На результат могут влиять изменение цены американской акции, курс доллара к тенге, объем торгов и возможность быстро продать актив, технические сбои, изменение правил и доступности продукта и налоговые обязательства.

И еще раз: токенизированные активы – это не прямое владение акциями компании. Это отдельный инструмент, стоимость которого связана с соответствующими акциями", – отмечают в Binance.

Купить подобные активы можно на криптовалютных биржах непосредственно на спотовом рынке или конвертировать в них поддерживаемые активы (например, другую криптовалюту или стейблкоины).

Также специалисты предупреждают, что при инвестировании в токенизированные активы казахстанцам важно учитывать:

• курс доллара – из-за оценки иностранных акций в этой валюте;
• налоги – доход от подобных операций может иметь налоговые последствия для резидентов Казахстана;
• доступность – например, такие инструменты могут оказаться недоступными в некоторых странах или не всем пользователям криптобирж.

Другими словами, токенизированные активы открывают инвесторам возможности криптовалютного рынка (круглосуточная торговля, удобство операций) при инвестировании в классические акции и иные активы. Однако важно помнить о рисках, которые связаны с рыночными факторами и отсутствием непосредственного владения активом.

Нашли ошибку в публикации?Сообщите нам об этом.