Защитит ли деньги казахстанцев от инфляции новая ставка по валютным депозитам

Валютные сберегательные вклады станут доходнее с 1 октября: банки смогут предлагать до 2,5% годовых. Это почти покрывает потери от инфляции в долларах, а в тенге все зависит от курса, сообщает NUR.KZ.

С 1 октября 2026 года Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) повышает предельную ставку вознаграждения по сберегательным вкладам в иностранной валюте сроком свыше 12 месяцев – она составит максимум 2,5% годовых вместо текущих 1%.

Изменение касается только новых или пролонгированных после этой даты вкладов. Банки второго уровня (БВУ) самостоятельно определяют конкретную ставку в рамках потолка – 2,5% является рекомендуемой верхней границей, а не обязательной.

Разберем на примере вклада на сумму 1 000 долларов США, какую доходность сможет принести такой инструмент с максимальной ставкой в 2,5%.

Какой будет доходность депозита

При ставке 2,5% годовых и стартовой сумме в 1 000 долларов казахстанцы через год получат около 1 025 долларов США. То есть чистый номинальный доход составит 25 долларов.

Но важно учитывать, что иностранная валюта также подвержена инфляции, и ее покупательская способность может снижаться. Поэтому нужно смотреть на реальную доходность долларового депозита – то есть с учетом будущей инфляции.

Смогут ли 2,5% побороть инфляцию доллара

Согласно сообщению Интерфакс, Федеральная резервная система (ФРС) повысила прогноз инфляции в США (индекс PCE) на 2026 год до 3,7% с ожидавшихся в июне 3,6%. А оценка темпа роста цен в 2027 году подтверждена на уровне 2,3%.

С учетом более высоких данных в текущем году и прогноза на следующий год, инфляция с октября 2026 по октябрь 2027 года в долларах может составить около 2,5-2,8%.

Соответственно, реальная доходность депозита в долларах по максимальной ставке 2,5% при благоприятном сценарии может составить около 0%. А при негативном развитии событий такой вклад не справится с защитой от обесценивания.

При этом подобный исход все же лучше, чем просто хранение наличных долларов – в этом случае инфляция будет сильнее "съедать" покупательскую способность денег.

Однако для казахстанского вкладчика также важны еще два фактора: динамика курса доллара к тенге и местная инфляция. С их учетом картина также может измениться.

Учет прогноза курса доллара и инфляции в Казахстане

На конец сентября 2026 года доллар США держится на уровне чуть ниже 440 тенге за доллар. При этом в бюджете на 2027 год заложен курс в 480 тенге. А согласно мнению участников финансового рынка, в следующем году доллар может подорожать до 516 тенге (а уже к концу текущего года ожидается средний курс в районе 490 тенге).

Соответственно, можно предположить, что через год доллар в Казахстане подорожает на 10-17%. В свою очередь инфляция, согласно прогнозу Миннацэкономики, может составить 7,5-9,5% в 2027 году. С учетом периода с октября 2026 года по октябрь следующего года ее значение может быть даже чуть выше, но на выводы это почти не влияет.

Так, если учесть все эти факторы, валютный депозит под 2,5% может все же оказаться выгодным. Но это будет зависеть от того, как изменится курс доллара в Казахстане:

• при бюджетном прогнозе в 480 тенге – реальная доходность депозита будет положительной, но скромной, составив около 3%;
• при курсе ближе к прогнозу рынка (490-516 тенге) – реальная доходность вклада в пересчете на тенге может составить от 5% до 11% за год.

Другими словами, повышение доходности по валютным депозитам может не покрыть инфляцию в долларах США. Однако это станет более выгодным решением, чем простое хранение наличных денег, снизив потери покупательской способности.

В свою очередь обновленная максимальная ставка может все же оказаться выгодной в тенге, если курс доллара в Казахстане увеличится в течение следующих 12 месяцев.

Но здесь важно учитывать, что прогнозы не отражают реальность – инфляция в долларах и тенге, а также курс валюты в Казахстане могут меняться, что повлияет на результаты доходности вклада.

Также в случае сберегательного депозита деньги будут практически "заморожены" – забрать их досрочно можно будет только с потерей вознаграждения и с некоторой задержкой. Поэтому, выбирая такой финансовый инструмент, необходимо помнить о рисках.

Нашли ошибку в публикации? Сообщите нам об этом.