KZ

Будущие пенсии продолжают таять

Рассказать в Telegram Расcказать Вконтакте

В течение последних пяти лет пенсионная система Казахстана дает сбой, что лишает уверенности нынешнее работающее поколение в будущем обеспечить себе достойную старость.

Накопительные пенсионные фонды страны несут убытки, не принося вкладчикам доходов.

ИНФЛЯЦИЯ СЪЕДАЕТ ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ

На 1 июля текущего года средневзвешенная (скорректированная) доходность накопительных пенсионных фондов (НПФ) за пять лет составила 35,02 процента, тогда как накопленный уровень инфляции – 61,59 процента. Инфляционные процессы потихоньку съедают пенсионные накопления вкладчиков, несмотря на то что пенсионные накопления за этот же период возросли в 2,3 раза, достигнув 2 452,1 миллиарда тенге, при незначительном уменьшении индивидуальных пенсионных счетов.

Структура инвестиционного портфеля НПФ на 1 июля 2011 года выглядит следующим образом: 44,87 процента составляют долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги министерства финансов, Национального банка и местных исполнительных органов Казахстана; 29,71 процента – ценные бумаги негосударственных органов (в основном банков второго уровня); 7,04 процента – вклады в Национальном банке.По сути, вложения в государственные ценные бумаги считаются надежными. Вместе с тем это низкодоходный инструмент.

В частности, за шесть месяцев текущего года, согласно информации председателя Национального банка Казахстана Григория Марченко, средневзвешенная доходность по ним составила только 2,92 процента.

Некоторые же рискованные вложения НПФ приводят к потерям. Например, "на 1 июля 2011 года доля ценных бумаг, эмитенты которых допустили дефолт по выпускам ценных бумаг, составила... в абсолютном выражении... 20,1 миллиарда тенге", сообщается в пресс-релизе комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Нацбанка.

МАРЧЕНКО И ЧИЛИ

НПФ, держатели огромных финансовых ресурсов в основном, являются негосударственными структурами. Как показала практика, в условиях разразившегося финансового кризиса частным структурам без помощи государства не выжить. Однако тут есть проблемы, а их решение носит противоречивый характер.

Наши пенсионные фонды существенную часть своих активов вкладывают в ценные бумаги, и, поскольку практически все рынки ценных бумаг обвалились, вообще избежать убытков в этом году невозможно

В интервью "Национальному банковскому журналу" председатель Национального банка Казахстана Григорий Марченко утверждал: "Наши пенсионные фонды существенную часть своих активов вкладывают в ценные бумаги, и, поскольку практически все рынки ценных бумаг обвалились, вообще избежать убытков в этом году невозможно".Неутешительное положение Григорий Марченко воспринимает спокойно: "В Чили, где накопительная система действует с 1982 года, за этот период было три года, когда средняя доходность по портфелю НПФ была отрицательной. Зато в другие годы уровень доходности был высокий, и в среднем по акциям и коммерческим облигациям доходность выше, чем по ГЦБ".

Председатель Национального банка Казахстана уверяет: "Поэтому никаких принципиальных изменений вносить не надо, главное – обеспечивать, чтобы у НПФ был сбалансированный и диверсифицированный портфель".

Каким образом получить такой портфель – Григорий Марченко, к сожалению, не уточнил.

ДОБРОВОЛЬНАЯ РЕОРГАНИЗАЦИЯ

На данный момент Национальный банк Казахстана должен играть более активную, возможно, даже агрессивную роль в отношении деятельности пенсионных фондов. Тем более, ранее Нацбанк выполнял функции регулятора уровня инфляции, а после ликвидации агентства по финансовому надзору к нему перешли и надзорные функции.Возможно, спокойствие Григория Марченко обусловлено пенсионным законом "О пенсионном обеспечении в РК", принятым в 1997 году?

Согласно ему, государство гарантирует сохранность обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции. Закон также обязывает НПФ возмещать вкладчику, за счет собственных средств, разницу между суммой фактически начисленного инвестиционного дохода за пять лет и скорректированным средневзвешенным коэффицентом номинального дохода по пенсионным активам НПФ за этот же период. На 1 июля 2011 года, как уже было сказано выше, данный коэффициент составил 35,02 процента.Однако ряд НПФ недотягивают до коэффициента. Например, накопительный пенсионный фонд "Улар Умит" имеет всего 22,52 процента, "Аманат Казахстан" – 31,67 процента, "Казахмыс" (корпоративный) – 25,90 процента, Евразийский накопительный пенсионный фонд – 31,98 процента, "Отан" – 34,07 процента.

Кстати, "возмещение за счет собственных средств" означает для пенсионного фонда проедание собственного капитала.

И всё же для некоторых НПФ нынешняя ситуация не совсем безоблачна. В прошлом месяце Нацбанк выдал разрешение на добровольную реорганизацию, объединив два НПФ: "Аманат Казахстан" и Евразийский накопительный пенсионный фонд.

СОЗДАНА КОМИССИЯ

Безусловно, ситуация в пенсионной системе вызывает озабоченность у казахстанцев. И она понятна. Нынешняя молодежь, отчисляющая свои кровные в пенсионные фонды, не уверена в достойной старости. Сохранятся ли данные фонды, например, через 20–30 лет?

Где гарантии, что государство сможет выполнить свои обязательства разумеется, с учетом уровня инфляции? Не изменится ли за это время пенсионное законодательство?

Проблема пенсионной системы вынудила министерство финансов выпустить государственные ценные бумаги, доходность которых зависит от уровня инфляции и маржи для НПФ. Планируется также внести изменения и в пенсионное законодательство с целью расширения инвестиционной деятельности НПФ.Пока же неповоротливая государственная машина решилась лишь создать специальную комиссию, которая в кратчайшие сроки должна сформулировать предложения для эффективной работы накопительных пенсионных фондов.

Новости Казахстана
Будущие пенсии продолжают таять
Mailfire view pixel